Kazanç çağrısı: O’Reilly Auto Parts 2Ç 2024 kazançları yetersiz kaldı, görünüm revize edildi

O’Reilly Automotive, Inc. (ORLY) 2024 ikinci çeyrek karını açıkladı ve karşılaştırılabilir mağaza satışlarında %2,3’lük artışla karışık bir performans ortaya koyarken, genel olarak beklentilerin altında kaldı. Şirket, satışlar üzerindeki baskının faaliyet kârını ve hisse başına kazancı etkilediğini kabul etti ve tüm yıl görünümünü revize ederek EPS’de %7’lik bir artış bekledi.

O’Reilly Auto Parts, ikinci çeyrekte karşılaşılan serin ve yağışlı hava ve sektördeki genel olumsuzluklar gibi zorluklara rağmen, otomotiv yenileme pazarı sektörüne yönelik uzun vadeli talep faktörlerine olan güvenini koruyor.

Önemli Çıkarımlar

• O’Reilly Auto Parts, 2024 yılının 2. çeyreğinde karşılaştırılabilir mağaza satışlarında %2,3’lük bir artış yaşadı.
• Tüm yıl EPS’nin %7 artması beklenirken, karşılaştırılabilir mağaza satışları beklentisi %2 ila %4 arasında revize edildi.
• Brüt kar marjı, ürün karması, dağıtım maliyetleri ve kendin yap ve profesyonel iş karmasından kaynaklanan beklenenden daha büyük bir rüzgar nedeniyle azaldı.
• SG&A giderleri beklentilerin altında kaldı ve şirket bu maliyetleri satışlardaki dalgalanmalara göre yönetmeyi planlıyor.
• İkinci çeyrekte 27 yeni mağaza açıldı ve Meksika ve Kanada’daki genişleme de dahil olmak üzere tüm yıl için 190 ila 200 yeni mağaza hedefleniyor.
• Şirketin 2024 yılı için toplam gelir tahmini 16,6 milyar dolar ile 16,9 milyar dolar arasında.
• 2024’ün ilk yarısı için serbest nakit akışı 1,2 milyar dolar olurken, tüm yıl için 1,8 milyar dolar ila 2,1 milyar dolar arasında öngörülüyor.
• Şirket hisse geri alım programını sürdürüyor ve 1,97x’lik sağlıklı bir düzeltilmiş borç/EBITDAR oranını koruyor.

Şirket Görünümü

• O’Reilly Auto Parts tüm yıl görünümünü revize etti ve şimdi EPS’de %7’lik bir artış bekliyor.
• Şirket, tüm yıl için karşılaştırılabilir mağaza satışları beklentisini %2 ila %4’e düşürdü.
• Tüm yıl brüt kar marjı beklentisi %51 ile %51,5 arasında kaldı.
• Şirketin 2024 yılı toplam gelirlerinin 16,6 milyar dolar ile 16,9 milyar dolar arasında olması ve tüm yıl efektif vergi oranının %22,4 olması bekleniyor.

Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

• Satışlar üzerindeki baskı nedeniyle faaliyet kârı ve hisse başına kazanç olumsuz etkilenmiştir.
• Brüt kar marjı, ürün karması, dağıtım maliyetleri ve kendin yap ve profesyonel iş karmasından etkilenerek düşmüştür.
• DIY karşılaştırılabilir mağaza satışları, isteğe bağlı görünüm ve aksesuar kategorilerinin düşük performans göstermesiyle azaldı.

Yükselişte Öne Çıkanlar

• Profesyonel sektör, karşılaştırılabilir mağaza satışlarında orta tek haneli rakamlar gördü.
• Sıcak hava koşullarıyla ilgili kategoriler iyi performans gösterdi.
• Şirket, brüt marjları iyileştirebilecek olan satın alma maliyetleri ve satış fiyatlarının istikrarından emin olmaya devam etmektedir.
• Profesyonel fiyatlandırma girişimlerine yapılan stratejik yatırımlar rekabet gücünü ve müşteri hizmetlerini geliştirmiştir.

Eksiklikler

• Şirket, faaliyet kârı ve hisse başına kazanç üzerinde olumsuz bir etki yaratarak beklentileri karşılayamadı.
• İkinci çeyrekteki satış performansı, olumsuz hava koşulları ve sektördeki genel rüzgarlardan etkilendi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Leslie Skorick, Mark Merz’in yerine Yatırımcı İlişkileri için birincil irtibat kişisi olarak görevi devralacak.
• Şirket, ürün edinme maliyetlerinde önemli bir deflasyon olmaksızın normalleşme görüyor.
• Yılın ikinci yarısında brüt kar marjlarının bir önceki yıla benzer olması bekleniyor.
• Haziran ayındaki performans daha iyi ve şirket beklentileriyle daha uyumlu oldu.

O’Reilly Auto Parts, stratejik yatırımlara ve ihtiyatlı gider yönetimine odaklanarak zorlu bir pazar ortamında yol almaya devam ediyor. Şirketin iş modeline ve otomotiv yenileme pazarı endüstrisinin uzun vadeli talep faktörlerine olan güveni, mağaza genişletme ve müşteri hizmetleri mükemmelliğine olan bağlılığına da yansıdığı gibi sağlam kalmaya devam ediyor. Revize edilen görünüme rağmen O’Reilly Auto Parts, büyüme ve operasyonel verimliliğe yönelik disiplinli bir yaklaşımla ivmesini korumaya hazırlanıyor.

InvestingPro İçgörüleri

O’Reilly Automotive, Inc. (ORLY) son kazanç raporlarında da görüldüğü üzere karmaşık bir piyasa ortamında faaliyet gösteriyor. InvestingPro’nun temel performans ölçümleri, şirketin finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında ek bilgiler sağlıyor.

Yaklaşık 63,47 milyar $ piyasa değeri ve 27,38 F/K oranı ile şirket önemli bir değerleme ile işlem görüyor. Özellikle, 1Ç 2024 itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 25,83’tür; bu da, özellikle aynı dönem için PEG oranının 1,92 olduğu düşünüldüğünde, hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine göre değerlemesi hakkında endişelere yol açabilir.

Gelir büyümesi parlak bir nokta olmaya devam ediyor ve 1Ç 2024 itibariyle son on iki ayda %8,49’luk bir artışla şirketin üst düzey rakamlarını genişlettiğini gösteriyor. Brüt kâr marjları da %51,3 ile güçlü seyrediyor ve bu da makalede belirtilen tüm yıl brüt kâr marjı beklentisiyle uyumlu. Bu rakamlar, O’Reilly Auto Parts’ın 2Ç 2024’te karşılaştığı zorluklara rağmen kârlılığını koruduğunu gösteriyor.

O’Reilly Automotive için InvestingPro İpuçları, yatırımcılar için birkaç ilgi çekici noktayı vurgulamaktadır. Analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmeleri, şirketin temkinli görünümüne katkıda bulunmuş olabilir. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) hisse senedinin şu anda aşırı alım bölgesinde olduğunu gösteriyor ve bu da bir fiyat düzeltmesi potansiyeline işaret edebilir.

Operasyonel açıdan bakıldığında, şirket orta düzeyde bir borçla faaliyet gösterirken, kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkları aşması şirketin likidite pozisyonuna dikkat edilmesini gerektirebilir. Bununla birlikte, nakit akışlarının faiz ödemelerini karşılamaya yeterli olduğunu ve borç servisi açısından finansal istikrarı yansıttığını belirtmek gerekir.

O’Reilly Automotive hakkında daha derin bir analizle ilgilenen yatırımcılar, ek InvestingPro İpuçları da dahil olmak üzere, https://www.investing.com/pro/ORLY adresinde bulunan kapsamlı bilgileri keşfedebilirler. InvestingPro aboneliği almayı düşünenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirimden yararlanabilirler. Hisse senedinin performansı ve görünümü hakkında daha fazla rehberlik sağlayabilecek 12 InvestingPro İpucu daha mevcuttur.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.